去年儲備投資盈利近十六億
【本報消息】金管局公佈,受中美貿易摩擦、環球經濟增長放緩及歐美各國陸續收緊貨幣政策等多重打擊,一八年投資環境是自○八年金融海嘯以來最為波動。環球主要財富/退休基金普遍虧損或盈利大幅萎縮,金管局因應金融市場作深度調整,採取多項風險控制及防守性措施,特區總體儲備投資於一八年盈利15.8億(澳門元,下同),綜合回報率為0.33%,與鄰近地區儲備基金表現相若。
財儲資本額增百分四
截至去年十二月底,財政儲備資本金額按年增3.8%至5,088億;其中,基本儲備及超額儲備分別為1,475億及3,613億。投資回報按季度分析,首三季均有正回報,第四季受主要股票市場大幅調整影響,財政儲備全年投資獲29.2億帳面虧損,年度回報率為負0.57%。然而,外匯儲備在沒有任何股票持倉下,有約45億的淨盈利,令整體儲備投資有15.8億的回報。
金管局一八年初已採取多項風險控制及防守性措施,令投資組合中各資產類別表現優於市場基準。按財政儲備資產類別分析,貨幣市場資產及債券投資全年有穩定回報,雖然年內美元轉強導致非美元資產估值受壓,但金管局適時提高非美元資產匯價對沖比率,有效控制外匯風險,全年收入12.6億;加大較短年期的定息債和浮息債比重,以減低美聯儲局加息對債券價格的影響。
降低持倉減帳面損失
環球股票市值於一八年惡劣投資環境下普遍大跌,由外判基金經理操盤的股票投資因而虧損;金管局降低股票持倉比重,有效減少財政儲備在環球股票巿場大幅調整時所承受的帳面損失。
財政儲備自一二年成立以來,年均回報率為1.7%。為提升中長期投資回報,財儲自一五年起逐步增持股票投資,持有一定數量股票資產一方面有助財政儲備提升中長期回報,但亦必須忍受短期價格波動。縱然一八年市況轉差,一七至一八年的平均年化回報率仍逾2%,顯著高於前兩年(一五至一六年)的不足1%。