海外房地產基金可關注
美聯儲公佈九月舉行FOMC議息會議紀要。紀要顯示,多數美聯儲官員對貿易和全球經濟疲軟更加擔憂。雖然對十月底議息的利率去向,美聯儲主席鮑威爾不置可否,但他強調,如有需要,美聯儲將毫不猶豫進行臨時操作,以促進聯邦基金利率在目標範圍的利率水平進行交易。公佈紀要後,美聯儲十月減息概率上升至82.8%。
繼美聯儲九月宣佈減息後,歐洲央行亦宣佈下調存款利率十個基點至-0.5%,此為歐洲央行自一六年以來的首次減息。此外,歐洲央行還宣佈重啟QE,並將開始實施利率分級制度,從十一月一日起每月購債200億歐元。國際貨幣基金組織(IMF)今年已連續三次下調全球經濟增長預期,在此情形下,越來越多的央行已加入到減息陣營。全球央行降準或量寬政策出台以後,環球資金直接或變相流向房地產領域,成為環球房地產市場利好。
近幾個月以來,中國連續減持美國國債,規模更降至近兩年新低。大幅減持美國國債預期大概率會進行。中國減持美債之後,必須透過多元配置逐步降低對美元資產的依賴。房地產相信有機會是中國國家儲備重點配置的領域,尤其是全球成熟的主要房地產市場(如歐洲、日本等地產)。資金容納量較大,市場較為成熟,過去價格波動較小,既可產生穩定租金收入,又具持續升值機會。
綜上所述,全球央行貨幣寬鬆政策,利好環球發達地區房地產市場。發達國家房地產資產較為成熟,與中美貿易戰的相關程度較低,可作為投資組合資產配置,能起到分散風險的作用,不易受到貿易戰的影響。反觀內地及港澳房地產市場,若果中美之間的對抗持續,經濟難免受到影響,加上國家對地產的調控政策,未來走勢難有較佳的表現。若投資者對房地產投資感興趣,建議可重點關注海外房地產基金。
中國銀行私人銀行(澳門)李嘉熙