基金分類及投資策略
根據不同的劃分標準,可以將基金分不同類型,如股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣型基金、指數型基金以及分級基金等,不同類型基金有不同的投資風格特點,從它們的名字即可進行初步判斷。股票型基金以股票投資為主(80%以上資金用於投資股票),債券型基金以債券投資為主(80%以上資金用於投資債券)。其中,高評級債券基金以投資高評級債券為主,此類型債券的波動較低,市況較波動下,抗風險能力亦更高。
混合基金是指同時投資於股票、債券和貨幣市場等工具,基金投資方向較為靈活。其風險低於股票基金,預期收益則高於債券基金。它為投資者提供一種在不同資產之間進行分散投資的工具,比較適合較為保守投資者。混合基金同時投資股票及債券,兼具債券基金和股票基金優點,表現更緊貼大市,大市反彈時,較債券基金更快捕捉市場上升機遇,有利於抓住市場機會,力爭為投資者增厚收益。
新型冠狀病毒疫情對中國春節假期經濟產生較大影響,尤其是旅遊、住宿餐飲、交通運輸等。二○年第一季,中國GDP增長預計將同比下降1.6%,將直接使全球經濟增長在一季度下降1%。其中,亞洲國家地區受疫情影響較大,泰國、韓國和台灣經濟增長預期將明顯下降。歷史上來看,這些疫情對經濟影響的特點是短期力度較大,但不具備中長期持久性,正如○三年非典型肺炎和○九年甲型流感一樣,宏觀經濟和股市所受到的實際影響均低於市場預期。因此預期內地香港股票市場雖會出現短期調整,但中長期向好趨勢不會改變。央行可能將維持偏寬鬆的幣策,後續仍有減息的可能。
綜上所述,建議短期可重點配置避險資產(如短債基金、高評級債券基金),中長期適時配置因疫情而過度被低估的風險資產(如中國股債基金、中國股票基金)。
中國銀行私人銀行(澳門) 李嘉熙