IPO資訊——赤峰黃金

    據港交所八月三十日披露，在上交所上市的赤峰吉隆黃金礦業股份有限公司向港交所提交上市申請，並已委任中信證券公司為保薦人。該公司集資額約2億美元（折合約15.6億港元），所得資金將用作現有礦場改造及勘探、潛在收購及一般企業用途。

    招股書顯示，赤峰黃金主要從事黃金的採、選和銷售業務，是內地最大民營黃金生產商。截至最後實際可行日期（今年八月二十日），擁有並經營7個黃金及多金屬礦山，分佈於中國、東南亞和西非等各地。

    據弗若斯特沙利文報告，赤峰黃金是內地上市同業中增長率最高的黃金生產商。自二一至二三年，公司黃金產量實現33.1%的複合年增長率，遠超內地主要上市黃金生產商平均增長率16.4%。就黃金資源量而言，赤峰黃金在中國的黃金生產商中排第五，截至今年三月卅一日，公司擁有的黃金資源量為1.46千萬盎司。就黃金產量而言，公司在內地上市黃金生產商中排第五，去年黃金產量為46.15萬盎司。

    招股書顯示，二一至二三年赤峰黃金實現收入分別約37.83億元（人民幣，下同）、62.67億元、72.21億元，期內利潤分別約為6.13億元、4.94億元、8.72億元。前四大客戶貢獻收入分別為29.46億元、53.46億元、55.66億元及15.91億元，分別佔公司同期總收入的77.9%、85.4%、77.1%及85.8%。

    關於赤峰黃金的IPO，需留意以下風險點：一是黃金開採及其他礦產資源的市場價格變動，將影響公司盈利能力及經營產生的現金流量。二是公司可能無法通過勘探擴大或補充公司的礦產資源量及儲量。三是公司客戶集中度較高，失去一名或多名該等客戶，可能影響公司業務、財務狀況及經營業績。四是公司可能需要面臨與經營海外業務有關的風險。

    中國銀行財富管理與私人銀行部  朱文君